STRATEGY 策略回測 · 更新於 2026 年 5 月 · 約 3 分鐘 · TradingView 桌面版 3.2.1 適用

加密交易的止損與倉位管理：固定比例與凱利

加密波動極大、還有槓桿和 7×24 清算——倉位管理比選幣更決定你能不能活到盈利那天。再好的策略，一次重倉爆倉就歸零。

固定比例風險法

核心：每筆交易的最大虧損，佔總資金的固定比例（如 1%）。演算法：

倉位 = (總資金 × 風險比例) ÷ (入場價 − 止損價)

先定止損位（技術上的失效點），再反推倉位，而不是先拍腦袋買多少。這樣無論止損遠近，單筆虧損都被鎖定在 1%——連虧十次也只虧約 10%，還能翻身。

凱利與半凱利

凱利公式給出"長期複利最優"的下注比例，但它對引數極敏感、且波動巨大。實務中幾乎沒人用滿凱利——多數人用半凱利甚至更低，換取平滑的資金曲線。加密裡，保守永遠比激進活得久。