STRATEGY 策略回测 · 更新于 2026 年 5 月 · 约 3 分钟 · TradingView 桌面版 3.2.1 适用

加密交易的止损与仓位管理：固定比例与凯利

加密波动极大、还有杠杆和 7×24 清算——仓位管理比选币更决定你能不能活到盈利那天。再好的策略，一次重仓爆仓就归零。

固定比例风险法

核心：每笔交易的最大亏损，占总资金的固定比例（如 1%）。算法：

仓位 = (总资金 × 风险比例) ÷ (入场价 − 止损价)

先定止损位（技术上的失效点），再反推仓位，而不是先拍脑袋买多少。这样无论止损远近，单笔亏损都被锁定在 1%——连亏十次也只亏约 10%，还能翻身。

凯利与半凯利

凯利公式给出"长期复利最优"的下注比例，但它对参数极敏感、且波动巨大。实务中几乎没人用满凯利——多数人用半凯利甚至更低，换取平滑的资金曲线。加密里，保守永远比激进活得久。